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【澳洲未來基金】風投助力小企業融資

市值1390億澳元的澳洲主權財富基金未來基金(Future Fund)近日透露,集團正在探索投資小型企業的新方式,並希望此舉能增加投資回報,推動經濟增長。

據《澳洲金融評論》報導,未來基金首席投資官阿恩特(Raphael Arndt)在亞洲私募股權及風險投資論壇上指出:「集團正在積極考慮通過有效的方式對小型公司項目進行投資,並可望在不久的將來公布更多進展。」

目前澳洲小企業擁有巨大的增長潛力,但是卻面臨著融資困難的問題。通常只有銀行願意貸款給小型企業,而且需要用房產作為抵押。這使得小企業的融資能力遭到削弱,發展受到限制。而澳洲風投行業尚未找到為小型企業解決融資難題的好方法。

未來基金自成立以來,一直保持著可觀的投資回報率。集團私募股權與風險投資的規模高達128億澳元,儘管其中大部分資金均流向全球私募股權基金管理人,但阿恩特認為未來基金對促進澳本土私募股權基金的發展起到了積極的作用。

去年,未來基金和美國風險投資基金Greenspring Associates共同合作,為澳洲私募股權基金管理人舉辦了一場研討會。作為協議的一部分,未來基金委託Greenspring Associates「專門尋找投資商機來支持澳洲的風投基金管理人」

阿恩特認為,目前世界領先的私募股權基金在提高企業運營能力方面投入了更多的資金,例如大數據、人工智能和在線零售。縱觀市場,現在風險資金的成本毫無疑問比以往更高了。他說,未來基金對私募股權後期階段的投資更為謹慎,更傾向於早期階段的風險投資。

針對業界關於風險資本市場存在泡沫的說法,阿恩特承認,這在目前還難以確定。「和其他投資項目不同,風險投資時常伴隨著虧損。很多小型企業擁有很棒的創意與巨的大潛能,它們所要做的就是把這些創意轉變成賺錢的產品,最終實現盈利。但問題是,我們該怎樣對一個正在虧損並且預計在未來一段時間內仍會持續虧損的企業進行估值呢?」

此外,阿恩特也告誡那些擁有巨大潛力的公司切勿急於上市,「近利主義意味著企業難以籌集到資金,且缺乏耐心讓自身潛能得以充分發揮,這將使得整個經濟變得更加糟糕。」

(大紀元)

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